本片根据巴金的“激流三部曲”的第三部改编。封建大家庭高家，已经分崩离析，日趋没落。觉新（吴楚帆）和婢女翠环（红线女）互生爱慕，限于身份悬殊，不敢表白。翠环被觉新的五叔逼迫要做他的小妾，翠环要自杀以明心迹，觉新及时阻止。觉新经历种种曲折，看到高家各房人等为争财产互相勾斗角，公然反抗，向翠环表达爱情。最后，觉新与翠环、母亲和觉民（张活游）离家出走。...

兵部尚書上官維國之子上官雲龍平蠻有功，獲漢帝封為平南侯，賜坐金交椅，並賜上方寶劍，衣錦還鄉逢官下馬，逢人下拜。吏部上書司徒衛君，亦有女司徒文鳳平西奏凱，漢帝亦封她為平西侯，亦賜坐金交椅及賜免死金牌，衣錦還鄉也是逢官下馬，逢人下拜。雲龍、文鳳先後奉旨還鄉，豈料兩人在歸鄉途中相遇，互不相讓，各持官威逐致鬧返金鑾面聖。漢帝亦難為左右，逐生一計，先封司徒文鳳為御妹，後封上官雲龍為一字平肩王，並御賜兩人金殿...